张智威：泉峰控股基石取货比例高

泉峰控股基石取货比例高

泉峰控股(2285)正式招股，招股日期由12月17日至22日，预期12月30日上市，发售7,191.6万股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权，每股招股价為37.6元至43.6元，集资最多31.4亿元，按每手100股，入场费4,403.94元，以上限价计算，市值约209.032亿元，若以21年首六个月经调整纯利，估算今年纯利约為1.86亿美元，市盈率约14.4倍，联席保荐人為中金、花旗。

泉峰控股為一家电动工具及户外动力设备(OPE)的全球供应商，按收入计，於20年在全球动力工具及OPE市场中综合排名第13位，约佔1.9%的市场份额。公司提供知名品牌组合下的全套產品，电动工具的目标客户為工业级、专业级及消费级终端用户，而OPE產品的目标客户為高端及大眾市场终端用户。公司目前拥有EGO、FLEX、SKIL、大有及小强五个差异化且广受认可的品牌，覆盖主要地区及细分市场。尤其是EGO品牌自13年成立以来获得全球电动OPE市场的强烈认可。

业绩方面，18至20年收入分别為6.9亿美元、8.43亿美元、12亿美元，21年首六个月收入為8.68亿美元，纯利方面，若不涉及上市开支、以权益结算以股份為基础的付款开支等一次因素，18至20年经调整纯利分别為亏损1,345万美元、3,608万美元、6,973万美元，21年首六个月经调整纯利為9,336万美元。公司由18年至20年收入复合年增长率為31.9%，强劲增长乃主要由於(i)以鋰电產品為战略重点，不断推出新產品；(ii)建立高端品牌，例如EGO 及FLEX；及(iii)与领先的全国性零售商、合资格分销商及大型电子商务平台建立战略合作伙伴关係，尤其是在北美市场。

是次引入6名基石投资者，合共认购2.1亿美元(约16.4亿港元)，其中包括惠理集团(806)、景林资產管理、Prime Capital Funds涌金资產管理、3W Fund、常春藤基金及西藏亿纬董事长骆锦红女士，按中间价计算，约佔发售股份56.08%，设6个月禁售期。公司整体实力不俗，基石取货比例高，值得留意。

本人為证监会持牌人士，并没持有上述股份。

张智威
联席董事

信诚证券有限公司 Prudential Brokerage Limited

转载请注明：牛牛网 » 张智威：泉峰控股基石取货比例高