张智威：微泰医疗基石阵容强劲

微泰医疗基石阵容强劲

微泰医疗-B(2235)正式招股，招股日期为10月6日至11日，预期10月19日上市，发售6,352.95万股H股，约90%配售，约10%公开发售，另有15%超额配股权，每股招股价为27.7元至31.15元，集资最多约19.8亿元，按每手100股，入场费3,146.39元，以上限价计算，市值约131.93亿元，联席保荐人为高盛、中金。公司于2011年成立，专注于糖尿病管理，提供糖尿病治疗及糖尿病监测医疗器械，以在中国和全球范围内优化糖尿病的管理方式。

微泰医疗核心产品Equil贴敷式胰岛素泵(Equil)是半抛式贴敷式胰岛素泵。Equil于17年6月在欧洲获得CE标志，并于17年9月在中国获得国家药监局的成人使用上市批准。Equil于中国被归类为第三类医疗器械。公司于18年开始在中国和欧洲销售Equil。此外，寻求扩大Equil的适应症，以供儿童及青少年使用。目前Equil于中国的零售价为每件2.88万元人民币，于欧洲的零售价为每件2,500至3,000欧元。除Equil之外，公司亦已商业化了血糖监测系统及持续血糖监测系统产品。产生自血糖监测系统产品的收入占20年收入约52%，而自Equil的收入则占46%。

业绩方面，19至20年收入分别为5,186万人民币、7,522万人民币，21年首四个月收入为3,885万人民币。纯利方面，19至20年纯利分别为亏损7,861万人民币、亏损1.21亿人民币，21年首四个月纯利为亏损258万人民币，绝大部分的经营亏损来自与持续经营有关的研发开支、销售及分销开支、行政开支。是次引入11名基石投资者，合共认购1.535亿美元(约11.947亿港元)，其中包括景顺投资、瑞银资产管理、礼来亚洲基金、腾讯(700)等，按中间价计算，约占发售股份63.9%，设6个月禁售期，基石取货比例十分高，具有一定的叫座力。

本人为证监会持牌人士，并没持有上述股份。

张智威
联席董事

信诚证券有限公司 Prudential Brokerage Limited

转载请注明：牛牛网 » 张智威：微泰医疗基石阵容强劲