聰明錢走勢
黎家聰（Andy Lai），干立亨首席投資策略師，香港理工大學會計學學士，投資年齡達10年，專門研究新股、技術分析，基本分析。宗旨：投資快人一小步， 發掘聰明錢走勢， 搭乘大戶順風車！
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鈾價暴漲十年一遇 中廣核礦業值得關注
碳中和概念股炒作厲害，基本上已經是股市中人所共知的事。因為碳中和，不少以往無人問津的光伏、風電股都搖身一變成為了投資者的寵兒。不少跟碳中和有關的原材料及有色金屬亦因供應短缺而價格暴漲，連隨帶動相關股票走強。
然而，其中有一種禁忌的原材料，低迷十年，比其他有色金屬都升得遲，但近一個月價格卻如火箭般上升，一上便是重上9年來的高點。它就是用於核能的鈾鑛。
不少人可能會奇怪，鈾這種危險的東西，經過日本311核事故，還能有大作為？的確，核事故後不少國家開始重新考慮核能計劃，德國政府更宣布將於2022年關閉所有的核電站。但是，在最近鈾似乎重新得到關注。
上月中旬，一家總部位於加拿大的資產管理公司Sprott在市場大舉買進現貨鈾，至今已購入超過2,000噸的現貨鈾。據Sprott的說明，他們認為未來鈾的生產與需求失衡可能加劇，從而形成新的鈾牛市。
到底這話何解？為什麼長期低迷的鈾會突然出現供求問題？原因其實都是三個字：碳中和。
原來，由於過去多年鈾價長期低迷，多個鈾礦都早已停產。世界上活躍的鈾礦公司由十年前超過500家，到現時只剩下20多家。而且，這些公司也在過去多年亦大大減少了對礦山建設的投資。而恰好，偏偏這個時候多個國家都推出碳中和時間表，並指出發展核能是實現碳減排目標，履行巴黎協定的重要一環。中國在今年三月兩會其間亦早已提到，國家目前的核電發電量佔比不到5%，希望未來能達到10%-15%。同樣，核電僅占電力供給20%卻提供超過一半低碳貢獻的美國對核電的發展亦很積極，1.2萬億美元的基建法案有60億美元在未來幾年用以補貼核電產業，兩黨對核電的支持亦達到了40年以來的最高水平。此外，甚至連受311事件影響的日本也開始重啟關停核電反應堆。
說到這裡，心水清的朋友應該多少發現到這將會是一個怎樣的情況。再說白一點，一個天然鈾礦山的開發時間是48到60個月，即是鈾礦的供應難以在短時間有顯著提升。反之，鈾礦的需求卻愈來愈多。現在，更有基金公司在鈾貨源不多的情況下大掃“現貨”鈾，聰明的你想想一間基金公司不買期貨買“現貨”有什麼含意。
當然，筆者不會叫大家買現貨鈾，大家買了相信也不敢去拿。不過還在香港市場的話，可以留意一下中廣核礦業（01164）。
中廣核礦業是亞太區唯一純鈾業上市公司，也是全球唯一背靠核電集團的純鈾業上市企業，更是全球已上市的鈾企業中實現盈利的兩家企業之一。基本上，近期狂野的走勢也告訴了你它是投資這趟大行情的其中標的。
雖然，財報顯示中廣核礦業上半年的業績平平，擁有人應占溢利同比下降了約68%。但比起這個，細心的朋友應該會注意到公司其他更吸引的資料。公司上半年以4.35億美元價格收購了哈薩克斯坦斯坦奧爾塔雷克有限公司的49%股權，收購後，中廣核礦業的總包銷量將大大提升至980噸，較去年增長近七成。也就是說，下半年並表後，業績將會有顯著改善。再說，鈾價的上升也是在8月才快速上漲，下半年的業績才是投資者應該留意的地方。
總括而言，這個鈾超級周期可以說是配合了天時地利人和。執筆之時，鈾價已經升至50元。雖然離以往高位140元仍有很大段距離，但萬一這次真的是歷史級的大周期的話，搞不好鈾價會迎來再破頂，而投資於鈾相關股票的投機者可能會把握這個短期的消息。中廣核礦業上周遭大股東減持，導致周五和周一出現了一個頗大幅度的回調，到底是危還是機？在港股未來半個月因中秋和國慶而缺乏北水的支持下，大家可能會見到它大波幅上落行走。
利益申報:筆者執筆時沒有持有上述股份。
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