投资世界
常欢（苏家荣），元大证券（香港）营运总监，程式选股师，其投资组合于《资本一周》X《炒股帮》的擂台榜于2017年度增长110%；2018年度逆市增长45%，摘取总冠军；2019年度再度蝉联总冠军。
金蝶国际 目标37.2元
金蝶国际（00268）于3月24日公布了截至2020年12月31日止年度的收入约人民币3,356,445,000元，较2019年增长约0.9%（2019年：人民币3,325,590,000元）。 截至2020年12月31日止12个月，公司权益持有人当期应占亏损为人民币335,479,000元（2019年度本公司权益持有人应占盈利约人民币372,580,000元）。 每股基本亏损约人民币10.12分（2019年每股基本盈利约人民币11.52分）。
业绩公布后，股价辗转再下跌一成，直至5月11日跌至22.4元方见底。细看业绩下滑，其中企业资源管理计划业务收入同比下降28.2%，主要因为主动停止销售部分企业资源管理软件许可产品所致。加上研究及开发成本总额为人民币882,559,000元，同比增加35.7%（2019年同期:人民币650,499,000元）。 集团继续围绕「平台+人财税+生态」，加大对金蝶云•苍穹的研发投入。
云服务持续增长
2020全年云服务业务收入持续增长，同比增长45.6%，收入占比约57.0%。 来自云服务业务的收入增加主要由于「金蝶云•星空」、「金蝶云•苍穹」、「金蝶精斗云」的订阅服务收入增加。 由于云订阅业务强劲成长，订阅服务相关的合同负债同比增长95.7%，金蝶云订阅年经常性收入（ARR）约为人民币10亿元，同比增长58%。
现时，金蝶是内地第二大企业资源规划（ERP）软件供应商，仅次于用友软体（600588.SH），以收入计市占逾10%。ERP系统是企业管理软件的核心，但过去高端市场一直被德国SAP、美国ORACLE、IBM等占据。
近日，金蝶集团创始人徐少春表示：「我们有信心在两三年之内，夺回我们在高端市场、中国超大型企业对本土软件的信心。在PaaS和SaaS层面上，中国已经能够不依赖任何国外商业技术，没有技术空口和卡脖子问题了。我们现在有这个核心技术和能力，以更好的性价比提供服务，而且让你不被卡脖子。尤其对那些被列入实体清单的企业。所以我们要释放这样一个强烈的信号。」为此，金蝶还向国内软件厂商们发出公开信，号召同业一起拥抱企业软件的变革。
金蝶中国副总裁李帆表示：「如今中国的企业管理软件有可能成功，有三个机遇：一是新兴技术的发展，国外产品因为有既得利益，走得比较慢；第二是中国大企业崛起，软件公司的发展会跟这些客户同节奏。第三是地缘政治给了我们更多的入门券。」
金蝶有良好定位，受惠于内地企业数码化转型。软件本地化趋势及公司进取云转型将有助扩大客户基础及增加市占。笔者相信下半年业绩会再次恢复盈利。星期二执笔时，收31.1元。策略上，近30.2元及29.2元分两注买入，中长线目标37.2元，跌穿28.8元止蚀。
【笔者是证监会会持牌人士，未持有上述股票。以上属个人意见策略，并不构成任何投资建议。】
转载请注明：牛牛网 » 常歡：金蝶國際 目標37.2元