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张嘉奇:疫下高端货运需求旺 圆通盈利力强

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张嘉奇 中港两边走
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题:疫下高端货运需求旺 圆通盈利力强

于投资巿场,向来民间智慧仅作参考,但今时今日「Sell in May and go away」或已成为预言港股5月初走向的引路灯。由于内地正值五一黄金周假期,今年5月首3个港股交易日暂停南北向交易,导致交投大减,大巿仿佛失去承托。

港股5月开局表现平平,加上近日大巿成交已显著缩减,早前热炒的新经济板块调整后仍未见起色,或需更长时间整固,相信足证资金已为下个投资主题轮转作准备。展望2021下半年投资主题,受惠复苏概念之实体经济将更受重视,上游消费相关业务反弹表现将最为明显。

近日,有传京东集团(09618)旗下的京东物流已通过香港上市聆讯,预计可于今月招股上市,令其成为第3间在港上巿的京东系公司。事实上,疫情爆发已成为内地加速电贸生态发展的催化剂,纵使疫情舒缓,假日及不同的消费推广活动,令今年黄金周首日全国速递共录得投递包裹2.6亿件,按年增加近三成,接收包裹亦按年增长25%至2.28亿件。物流速递行业需求持续上升,加上京东物流亦将挂牌,有利带动同业重新估值,其中,圆通国际(06123)投资价值值得留意。

业务以中国为基地的圆通国际,于2020年录得收入50.5亿元,按年增加近三成;全年纯利急升8.7倍至2.5亿元。集团业务以空运及海运货运代理为主,提供合约物流服务、国际快递及包裹服务等。去年由于欧美国家疫情对医疗用品需求大幅上升,令集团的包机及仓位货运业务需求大增,今年则为加快接种疫苗计划、加大检疫进度,故对检验工具物流需求极大,而近日全环疫情反复、出现变种病毒,亦令医疗用品需求增加,可预期中、短期高端货运需求依然旺盛。

阿里巴巴(09988)去年斥资66亿元人民币,向圆通国际原有持股41.65%的控股股东收购12%股权,令其持股增至22.5%,巩固其第2大股东地位。完成后,双方将共同推进快递物流、航空货运、国际网络及供应链等方面的合作,增强全球化的服务能力。现时内地积极推动「双循环」,圆通国际大可成为内地货品向外输出的窗口,中、长线业务发展值看高一线。圆通国际获阿里巴巴增持后股价曾飙升数倍,现已回调于5元水平,值分段收集,中线可以6元及7元作目标。

【本人没有持有上述股份】

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