社长论剑
【标题】3月风向变化中
目前M1B年增率高达17.8%，也超越M2形成黄金交叉，台湾旺盛的资金不外乎是流入房市及股市，而行政院正在研议房市的健全方案，以各种在野党提出的「囤房税」诉求，看起来行政院已急转弯，也开始要修正房地合一税的修法内容，初步决定采取个人及法人「持有两年内税率45%，2~3年内税率35%」的方案，按照这个方向，房市的短线交易将大受影响，投机客将退场，钱往哪去?
去年台湾人口数已经是负成长，如果没有大批外来的移民，理论上，房市荣景即将到达高峰，未来只有真正需求的购房族为主，个人名下有太多房子，可能税负也会增加。当市场上的资金从房市退潮，能够移转到那里?我想台股变成是内资最可能的选择。
本波台股行情虽然震荡拉回，随着美股的风向球而转变，去年最红的Apple、Tesla、超微AMD、辉达nVidia、远距商机的ZOOM、尖牙股FANG以及MAGA大型科技股，最近压回整理，但是，就算3月9日美股出现科技股的神奇大反弹，但是今年美股主要上涨的是:「道琼指数，价值型股票、能源股、观光股、传统股、中小型股」，今年到3月9日，罗素2000指数大涨13.7%，遥遥领先那斯达克指数只小涨1.4%，而这股风也吹到台股，形成外资调节电子，但是资金转进金融、传产，包括航运、钢铁、塑胶、纸业、观光…等等。
外资三月份前十天就大卖超近千亿，汇出也达千亿以上，可是台股还算是相对抗跌，为什么? 上期分析的「台湾因疫情而改变」，说明许多台湾人因为疫情而回来，人回来，钱也回来了，台股殖利率高，本益比低，有吸引力，市场过度担心美国十年期公债殖利率飙高到1.6%之时，何不多看台股殖利率超过3%的一堆好股票呢?本期公布2月营收，并且大幅调整多家公司EPS，其中富邦金去年更大赚8.59元，今年元月获利也大增，让人惊艳，敬请参考。
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