投资总舖师
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【标题】疫情拉警报 生技蠢蠢欲动
近期台股拉回，主因是指数近一个月内大涨了将近2,000点，涨多需要整理；而且这一波的涨势由台积电（2330.TW）大涨带动，但外资在1月14日的台积电法说会后反向调节，散户却闻利多追进，元月以来台积电融资大增5成，造成台积电筹码趋于紊乱。英特尔原本就有订单下给台积电，但主要是比较低阶的晶片，和市场预期将把高阶晶片订单释出有所出入。不过我认为台积电目前产能满载，多的是客户排队等下单，即使英特尔订单不如预期也无伤大雅，台积电的拉回充其量是涨多后的整理，基本面并没有实质改变。
高端整理姿态高
台股拉回还有一个原因在于国内国外的疫情升温，除了本就严重的欧美，近期亚洲的日本和中国大陆也出现一些防疫破口，尤其中国是仅次于美国的全球第二大市场，市场担忧去年封城的情况会再现。资金也就逐渐往生技防疫股流入，防疫股拉回一约半年，跌深至少也会有反弹，今年比较能受惠疫情的除了口罩和检测外，主要就数疫苗了。英国AstraZeneca的疫苗生产出问题，本要供应欧盟的疫苗短少了6成，第二季恐怕也无法达标，而默克药厂宣布停止研发两款新冠疫苗，也减少了疫苗的潜在供给。另外南非的变种病毒除了传播性更强，也会一定程度影响疫苗的有效性，使全球抗疫备感压力。国内的疫苗厂中，进度最快的是高端（6547.TW），目前已进入二期临床试验，预计能在3个月内完成。高端还得到了政府疫苗临床开发4.7亿补助合约，若进展顺利，今年有机会获得政府紧急许可及采购。
国光筹码遭特定外资收走
国内新冠疫苗进度仅次于高端的是国光生（4142.TW），旗下新冠疫苗即将进入二期临床阶段，和高端一样，预计今年也能取得政府的紧急许可和采购。国光日前曾透露，已取得部分伊斯兰国家的清真认证，未来研发完成后，有机会打入竞争较少的伊斯兰市场。另外，国光的四价流感疫苗今年即将中国大陆即将药证，中国加上东南亚的订单就至少上看350至400万剂，将超过国内公费四价流感疫苗的出货量，预计今年可贡献超过10亿的营收。相比于高姿态整理的高端，国光股价自去年9月的高点已下跌超过4成，有比价向上的空间，近期打出短底，元月以来有特定外资买超逾7,000张，后势值得留意。
图说
高端疫苗（6547.TW）日线图
国内新冠疫苗进度最快
预计3月能完成二期临床试验
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