私募排排網 徐鋒
私募排排網(微信simuppw)8月09日訊 今年以來,儘管監管層對併購重組的嚴格把關,但是上市公司併購重組的行為熱度不減。據相關資料顯示,今年以來截至目前,A股市場共有154家上市公司涉及併購重組,其中有114家屬於重大重組。那麼為何會出現上述這種情況呢?帶着此問題,私募排排網連線了巨澤投資董事長馬澄、磐耀資產董事長辜若飛、騰逸投資研究總監朱堅文、濱利投資基金經理梁濱、君禾資本等私募,部分私募對上市公司併購重組標的的質量給予了肯定的態度。
上市公司併購標的質量穩步上升 促進經濟轉型升級
對於A股市場併購重組,磐耀資產董事長辜若飛表示,目前中國經濟處於產業結構升級的關鍵時期,與之相應的是很多上市公司也是有旺盛的併購重組需求,從而實現公司的再次騰飛。
巨澤投資董事長馬澄透露,今年以來,併購重組市場保持着監管趨嚴、交易熱度不減、提質增效明顯的態勢,但是也不難看出,在監管趨嚴的背景下,今年以來併購重組通過率有所下滑。併購重組仍是我國促進經濟轉型升級、服務實體經濟的一大重要形式。
騰逸投資研究總監朱堅文則認為,國內經濟處於一個由投資和出口驅動到消費驅動的轉型時期,要使消費驅動經濟,就要加快產業升級促進消費升級,而產業升級就要靠併購重組去促進,所以A股市場併購一直十分火熱。另一方面,上市公司迫切需要解決盈利瓶頸,也紛紛採取併購重組的方式增強自身企業的實力,這也是併購重組一直火熱的一個重要原因。當然,也會有一些為了圈錢而進行併購重組的上市公司,但總體上證監會在這個併購質量上做了很好的一個把關,所以整體併購質量上還是穩步上升。
濱利投資基金經理梁濱強調,今年以來截至目前,A股市場共有154家上市公司涉及併購重組,其中有114家屬於重大重組上市公司對併購重組的熱度不減,主要是中國正處於經濟由投資拉動向消費驅動的轉型關鍵時期,產業結構優化升級必須伴隨着併購重組來調整,這是經濟發展的內在要求。
君禾資本則認為IPO通過率歸根結底還是說明企業自身存在某些問題,從側面也反映了證監會對企業過會審核較為嚴格。由於監管趨嚴,今年上會的項目數量大幅減少,上會的項目經過監管部門的層層審核、反饋,在前期都經過了充分的準備,這是併購重組的通過率較高的原因。
深入了解企業基本面 積極關注併購標的自身情況
越來越多的上市企業選擇併購重組壯大自身經營實力,而為了能夠跟隨上市公司共同發展,那麼投資者應該採取怎樣的投資策略呢?為此辜若飛表示,作為投資者而言,個人認為他們可以緊密跟蹤相關標的的併購重組時間,通過深入了解上市公司的基本面,從中選出真正具有良好發展潛力的上市公司進行投資操作。
朱堅文透露,從投資者角度來說,不要像以往那樣聽到併購重組就情緒激動且興奮,要時刻注意上市公司併購的標的和目的、併購的成本和前景等等因素,另外還需要了解併購對象能否能為上市公司帶來豐厚的回報。
梁濱表示,對於具體公司來說,如果併購重組能夠使整個上市公司的業務出現根本性的變化,從之前的傳統行業變成符合現在國家支持的新經濟的行業,那麼二級市場上相應地也會出現估值的變化,所以這類上市公司還是值得投資者積極關注的。
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