莫尼塔(北京)–卫宁健康调研纪要:龙头优势日益巩固,创新花开四朵云【公司研究】_研报(yanbao)

【研究报告内容摘要】

以“双轮驱动”的发展战略构建“互联网+医疗健康”生态圈

作为国内一家专注于医疗信息化的上市公司,卫宁健康以“双轮驱动”的发展战略来推进业务的发展,一方面是传统的医疗卫生信息化业务,现公司服务的医疗机构约5000家,其中三甲医院超过200家,行业中具有极强的竞争力;另一方面是创新互联网+医疗健康业务,即“4+1”健康服务业务,包括“云医”、“云药”、“云险”、“云康”和创新服务平台。目前公司线下的医疗信息化服务体系和线上的“互联网+医疗健康”构建的生态圈已经初步形成,后续有望协同发展持续发力。

“处方”+“保险”双创拉动“云药”大发展

作为卫宁健康与国药健康合资组建的主要从事院外药事服务的创新服务平台,钥世圈一直坚持处方共享和药险联动的发展方向。一方面依托两大股东长期与医疗机构合作所积累的资源,构建处方流转共享平台,并与院外药房形成了有机的合作;另一方面公司还致力于拓建保险在院外的在线理赔体系。2017年实现营业收入为3477万元,累计实现保险控盘保费达25亿元,平台整体交易额达2.5亿元,增长率超过100%。

平台具有很强的资源整合能力,助力创新业务持续落地

公司近几年通过内生优化+外延发展,形成了就医服务平台、患者管理平台、第三方协同平台、医联体云平台、家医服务平台、处方共享平台、商保在线支付理赔体系等众多专业化的运营平台,展现出很强的资源整合能力,从而助力其创新业务不断落地。如“纳里健康”云平台业务已覆盖至全国24个省、直辖市及自治区,对接医疗机构超过1,500家,连接20多万名医生和350多万名患者,服务患者超1,000万人次。钥世圈的“钥匙卡”平台用户分布于全国30个省市,合作药房60,000多家自有药房60多家,“医通健康”已连接900多家医院及体检中心,年体检服务达几十万人次。