私募排排網 姚京津
上周全球主要市場漲多跌少，港股和美股三大指數悉數上漲。滬深兩市整體先揚後抑，前半周市場持續反彈，後半周逐漸回落。
本周地產、、建築鋼鐵和水泥等周期板塊相繼反彈，醫藥、通信、計算、電商板塊則表現居後，問題疫苗事件持續發酵，長生生物上周依舊未能打開跌停。
【下半年投資策略】：
星石投資認為，市場底部確認，A股無需悲觀，代表中國經濟未來發展方向的價值成長股仍然值得堅定持有，星石投資主要通過四條主線布局價值成長股：政策變革的醫藥生物；技術領先的互聯網、高端製造業和新能源汽車產業鏈；模式創新的新零售；品牌壟斷的大眾消費品等行業。
復華投資認為下半年藍籌股仍是配置的重點，尤其是擴內需和消費升級方向，其中金融、消費、醫藥行業為重點政策和資金扶持的成長股不可錯過，芯片、5G、人工智能等為重點。MSCI成分股成為海外增量資金的“集結地”，活躍的板塊和個股帶來趨勢性投資機會。
在總量缺乏機會的情況下，汐泰投資重點在好方向、弱周期、好生意、好公司領域尋找投資機會。行業角度方面重點關注大消費、科技&互聯網、製造升級和新能源汽車等。具體來看，在大眾消費、醫療教育、消費升級等領域尋找重新切分蛋糕的機會，而醫療、教育全球看都是剛需，具有弱周期特點；在科技互聯網行業尋找以互聯網、大數據、人工智能、雲計算為核心的，有強大壁壘的壟斷平台型公司機會；在製造升級方面尋找以先進制造業、工業自動化、機器人技術為核心，享受中國製造業崛起的龍頭公司。
【一周市場展望】：
明河投資表示近來政策信號釋放明確，去槓桿變成穩槓桿，保增長成為下半年工作重心，可以從中推測金管當局難以承受莫比斯環效應帶來的後果，未來可能還會有較強力政策工具阻止股票市場下跌，基於此明河投資修正了一下原先偏保守的預期，判斷下半年A股市場將很可能重新回到3500以上。
源樂晟認為對市場依然需要保持耐心，當前仍需密切跟蹤市場中的優質企業，尋找被顯著低估且現金流充裕的企業。
幻方量化表示政策層面論調轉為更加積極的財政政策以及穩槓桿，國務院常務會議提出穩健貨幣政策要鬆緊適度，保持適度融資規模，保持流動性合理充裕，預期下半年不會出現上半年的降槓桿節奏速度。短期來看，指數保持震蕩或者震蕩向上的概率較大。最新的理財管理辦法在節奏上有所放鬆，框架沒有變化，控風險的壓力短期有所改善，中期來看仍然沒有解除，加上外部壓力還沒有充分緩解，指數上可能還是會有壓力。
新富資本研究中心認為外部干擾今年仍會影響市場風險偏好，內部“去槓桿”方向不變，短期只是緩解，但是經濟在新舊交替和結構升級中會打好基礎，中長期看市場或許已經度過最艱難的階段，短期看反彈。短期看好周期板塊結構性機會，關注鋼鐵、基建、機械等；中長期看好成長股：雲計算、5G(頻譜標準落地的推進)、新能源汽車（3季度旺季）。
朱雀投資認為總的來看，國內去槓桿已取得了階段性成果，國內地產投資和出口均有下行壓力的情況下，經濟總體有下行壓力，目前政策也相機進行了調整，但考慮政策執行過程中受到制約和時滯，經濟仍將慣性下行。
君茂資本認為，本輪放水會對經濟出現明顯的托底效應，過去兩個月過低的社會融資規模將會在下半年出現比較明顯的改觀，市場對宏觀經濟下行的預期也會在下半年的放水刺激經濟中給予糾偏。但是從中長期來看，去槓桿之路仍然沒有走完，債務推動經濟增長的模式難以為繼，在面臨外圍壓力之下採取放水刺激經濟進行對沖僅是權宜之計，未來經濟長期可持續增長的動力仍然要依靠大刀闊斧的改革來獲得。
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