【研究報告內容摘要】
結論與建議:
公司預告2018上半年實現凈利2.03億元-2.19億元,YOY增30%-40%,業績表現符合預期。公司擬定增募資10億元加大AI等領域的投入和補充流動資金。公司繼與阿里雲戰略合作之後,再度與騰訊雲簽訂戰略合作協議,有利於推動公司產品技術和解決方案的創新,加強公司在相關行業領先優勢。
展望2018年法律、教育資訊化市場持續穩健增長;同時,隨着國家機構改革方案的落地,食品安全和市場監管市場的資訊化需求有望逐步釋放。公司在手訂單充沛,業績有望穩健增長。我們維持之前的預測,預計公司2018-2019年實現凈利潤5.05億元和6.54億元,YOY+33%和29%。按最新股本計算,每股EPS 0.67元和0.87元。當前股價對應19年PE為20倍,維持“買入”投資建議。
2018上半年凈利預增30%-40%:公司預告2018上半年實現凈利2.03億元-2.19億元,YOY增30%-40%,業績表現符合預期。單季度看,2Q實現凈利1.52億元-1.68億元,YOY增28.7%-42.2%。公司各項業務順利開展,1Q新簽合同額2.63億元,YOY增25.5%,期末在手合同額15.96億元,確保下半年業績持續增長。
定增募資10億元加大AI投入:公司持續加大安全可靠、雲計算、大數據和AI領域的投入。稍早前公司公布定增方案,擬增發不超過6500萬股股份,募資不超過10.55億元。所募資金中的5.4億元將用於新一代法律AI平台建設項目,剩餘資金將用於補充流動資金(3.16億元)、安全可靠軟件適配研發及集成測試中心建設項目(1.5億元)和智慧市場監管平台建設項目(0.49億元)。定增項目的順利實施有助於公司法律科技市場核心能力的提升,同時增強公司資金實力,保障業務快速發展的需要。
與騰訊雲簽訂戰略合作協議:繼17年底公司與阿里雲簽署合作框架協議後,公司近期又與騰訊雲簽訂戰略合作協議,雙方將在雲計算、大數據、人工智慧、資訊安全、移動互聯等領域開展產品與技術、解決方案與服務、市場聯合營銷與拓展等全方位的交流與合作,共同推進法律科技、教育、政府、金融、醫療等泛政府業務發展。公司先後攜手阿里雲和騰訊雲,有利於推動公司產品技術和解決方案的創新,加強公司在相關行業的領先優勢。
盈利預測:我們預計公司2018-2019年實現凈利潤5.05億元和6.54億元,YOY+33%和29%。按最新股本計算,每股EPS 0.67元和0.87元。
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